Такая ситуация возможна. При инвестировании в Индекс общий результат Индекса за торговый период (месяц) может быть равен нулю или даже быть положительным, но так как Индекс состоит из нескольких управляющих и Инвестор выплачивает вознаграждение не всему Индексу, а каждому Управляющему за прибыльную торговлю, то при условии, что первый Управляющий проторгует положительно, а второй – в отрицательную сторону, Инвестору все равно необходимо выплатить вознаграждение первому управляющему (за принесенную им прибыль). В итоге Индекс будет иметь нулевой или положительный результат, а инвестор, в свою очередь, окажется в минусе.

Рассмотрим наглядно пример.

Предположим, инвестор инвестировал в Индекс сумму 3 000 USD. На конец торгового периода (пятница, предшествующая месячному роловеру, 23:50 по времени ЕЕТ) equity инвестора составит также 3 000 USD.

Индекс состоит из 4 Управляемых счетов, результаты торговой деятельности которых для инвестора за рассматриваемый торговый период составили 0 USD, 0 USD, +100 USD, -100 USD соответственно. Вознаграждение управляющих согласно оферте составляет 12 %.

В день проведения месячного ролловера произойдет выплата вознаграждения управляющим, торговля которых была прибыльной по итогам торгового периода. В результате equity инвестора станет равно 2 988 USD (3 000 + 100 * 0,88 – 100 = 2 988). Управляющий, который принес инвестору убыток, не получит вознаграждения, пока не компенсирует потери прибыльной торговлей.

Вы нашли ответ?